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孙明春:人民币海外投贷基金将给企业走出去带来哪些便利?

发表于 2020-05-26    来源于:孙明春

来源:海通国际宏观研究


近日,央行、银保监会等四部门推出一系列推进粤港澳大湾区发展的金融支持政策,引发经济金融界广泛讨论。为全面解读粤港澳大湾区金融支持政策,中央广播电视总台经济之声《天下财经》推出特别策划《解码大湾区》,邀请经济金融界专家对这些政策措施进行解读。在节目中,央广总台记者蒋勇对话海通国际首席经济学家孙明春,探讨人民币海外投贷基金能为企业提供什么帮助、带来哪些便利。原文于2020522日首刊于央广网。


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记者:您在文章中说,金融支持大湾区意见的出台将为中国全面金融开放大胆做出新的尝试,这句话怎么理解?


孙明春:中国过去40多年的改革是一种渐进式的改革,每一项改革好像都是小步往前走,但是因为同一时期会有很多的改革在同时进行,所以汇总起来,它的影响就非常大。这次粤港澳大湾区金融支持政策有26条,涉及了非常多的改革内容,既包括传统的投融资渠道的开放,包括股票、债券、基金、保险等。同时也涉及到一些新型的金融形式,包括现在最热的金融科技、区块链这种投融资的方式也在大湾区的支持意见里面。所以一旦成功以后,它很容易做全国性的推广,为将来中国金融的全面开放做一些尝试。


记者:《意见》提出要设立人民币海外投贷基金,这将给企业带来哪些好处?


孙明春:人民币海外基金这个名词实际上是个特有的名词,它是过去几年监管部门尤其中国人民银行为了支持“一带一路”的发展,专门开放了一种基金,允许国内的一些金融机构募集人民币海外基金来帮助一些企业到“一带一路”沿线国家进行投资并购,给他们提供融资的帮助。以前在国内它只是一些试点地区在进行,那么这次意见就支持粤港澳三地机构合作设置人民币海外投贷基金。我们知道香港本地有很多人民币资金,他们需要找到一些投资渠道,这样的安排实际上是双赢。一方面对于港澳地区的人民币资金有更好的投资渠道。对企业来讲,国内很多企业去海外并购,或者企业的主要产品销售在“一带一路”沿线国家,这些企业直接在国内就可以申请人民币的海外基金,既可以是贷款,也可以是股权投资,所以对企业来讲增加了它走出去的融资渠道。


记者:《意见》的出台将给内地与港澳居民的投资理财渠道多元化提供哪些便利?


孙明春:意见里面专门有一条叫探索建立跨境理财通机制,支持粤港澳大湾区的内地居民通过港澳银行来购买港澳银行销售的理财产品,以及支持港澳居民通过粤港澳大湾区内的内地银行购买内地银行销售的理财产品。对于港澳地区的居民来说,内地理财产品的收益率远远高于海外,海外利率都非常低,有的接近于零,所以内地的收益率是很有吸引力的。如果打通跨境理财通这条通道的话,港澳居民可以有更多的收益率回报。内地居民来讲,港澳地区的这些理财产品有更多的全球性理财产品,内地居民如果能够买到港澳地区银行销售的理财产品,实际上非常有助于分散风险,包括国别、币种和市场类别风险,因为港澳地区的产品种类更丰富,所以这是一个双赢的安排。